1.3万亿美元"DeepSeek效应"推动全球资金回流中国 印度遭遇历史性资本外流
在AI初创企业深度求索（DeepSeek）的技术突破推动下，全球资本市场正经历重大格局调整。彭博数据显示，近一个月中国在岸与离岸股市总市值激增超过1.3万亿美元，对冲基金以四个月来最快速度增持中概股。相较之下，受宏观经济增速放缓、企业盈利走弱及估值过高等因素拖累，印度股市遭遇7200亿美元创纪录资金出逃。明晟中国指数（MSCI China）已连续三个月跑赢印度市场，创两年最长纪录。
"DeepSeek证明了中国企业具备构建AI生态系统的核心能力"，东方汇理亚洲股票投资专家Ken Wong表示。该机构持续增持中国互联网板块，同时减持估值过高的印度小型股。目前明晟中国指数远期市盈率仅11倍，不到印度市场（21倍）的一半，估值优势凸显重大配置机遇。曼氏集团亚洲（除日本）股票主管Andrew Swan透露，其管理的基金已将中国配置比例从30%提升至40%。
值得注意的是，政策环境呈现积极信号。近期阿里巴巴联合创始人马云等企业家集体获邀参与高层会谈，政府推动人工智能发展的意图显著。深蓝资管基金经理Vivek Dhawan认为，综合技术突破、政策支持及估值优势，"在风险收益比层面，中国已超越印度"。
不过市场仍存分歧。安盛投资亚洲策略主管Aidan Yao对特朗普政府加征的10%关税表示担忧，南丰汇理首席投资官Helen Zhu则质疑AI技术的商业化潜力。但阿里近五周市值激增千亿美元、恒生科技指数步入牛市等迹象，正重燃"中国回归"的市场预期。
来源：ZeroHedge
在AI初创企业深度求索（DeepSeek）的技术突破推动下，全球资本市场正经历重大格局调整。彭博数据显示，近一个月中国在岸与离岸股市总市值激增超过1.3万亿美元，对冲基金以四个月来最快速度增持中概股。相较之下，受宏观经济增速放缓、企业盈利走弱及估值过高等因素拖累，印度股市遭遇7200亿美元创纪录资金出逃。明晟中国指数（MSCI China）已连续三个月跑赢印度市场，创两年最长纪录。
"DeepSeek证明了中国企业具备构建AI生态系统的核心能力"，东方汇理亚洲股票投资专家Ken Wong表示。该机构持续增持中国互联网板块，同时减持估值过高的印度小型股。目前明晟中国指数远期市盈率仅11倍，不到印度市场（21倍）的一半，估值优势凸显重大配置机遇。曼氏集团亚洲（除日本）股票主管Andrew Swan透露，其管理的基金已将中国配置比例从30%提升至40%。
值得注意的是，政策环境呈现积极信号。近期阿里巴巴联合创始人马云等企业家集体获邀参与高层会谈，政府推动人工智能发展的意图显著。深蓝资管基金经理Vivek Dhawan认为，综合技术突破、政策支持及估值优势，"在风险收益比层面，中国已超越印度"。
不过市场仍存分歧。安盛投资亚洲策略主管Aidan Yao对特朗普政府加征的10%关税表示担忧，南丰汇理首席投资官Helen Zhu则质疑AI技术的商业化潜力。但阿里近五周市值激增千亿美元、恒生科技指数步入牛市等迹象，正重燃"中国回归"的市场预期。
来源：ZeroHedge
